Skechers кроссовки чья фирма какой страны: Skechers — история бренда обуви, кто основал, ассортимент, кроссовки, ботинки | Обувь Скетчерс

Где производятся Skechers? — AllAmerican.org

Майк

Skechers — популярная американская обувная компания, которая начала свою деятельность в 1992 году, когда Роберт Гринберг основал компанию в Манхэттен-Бич, Калифорния, где сегодня находится ее штаб-квартира. Когда они впервые начали производить обувь, Skechers в основном сосредоточились на обуви для скейтбординга и рабочих ботинках. Тем не менее, они быстро расширились, чтобы охватить весь рынок повседневной и спортивной обуви, стили которой вы, вероятно, знакомы из их рекламных роликов с Тони Ромо и другими. Skechers в настоящее время является 3-й по величине компанией по производству спортивной обуви в США, выручка которой в 2019 году превысила 5 миллиардов долларов.. Итак, они делают всю свою популярную обувь в США? Или хотя бы часть? Наш вердикт ниже.

Вердикт: обувь Skechers производится в США?

Нет, обувь Skechers не производится в США. Большая часть популярной обуви производится на производственных предприятиях в Китае и Вьетнаме независимыми подрядчиками.

Хотя эта новость, безусловно, разочаровывает, в ней нет ничего удивительного для третьего по величине производителя спортивной обуви в стране. Skechers — следующая в длинном списке обувных компаний, которые переместили свое производство за границу в пользу более дешевой рабочей силы и материалов (хотя, среди прочего, почти наверняка пострадали от качества и транспортных расходов).

Что еще более обескураживает, так это то, что эта информация (страна происхождения) не всегда доступна на их веб-сайте. Ни в описаниях их продуктов, ни в часто задаваемых вопросах их компании, нигде.

Хотя мы, конечно, не ожидали, что Skechers подчеркнут тот факт, что их обувь дешево сделана в Китае и Вьетнаме, мы просто просим минимальной прозрачности.

Эта прозрачность очень очевидна на их физической обуви и упаковке, благодаря некоторым законам США, которые требуют четкого указания страны происхождения для импортируемых товаров. Итак, мы сделали несколько тайных покупок и много разговаривали с их командой по телефону.

Вот некоторые из их самых популярных моделей, на которые стоит обратить внимание. Также обязательно ознакомьтесь с нашими хорошими альтернативами Skechers, сделанными в США, и нашим видео на YouTube о том, как найти обувь, сделанную в США.

Popular American Made Skechers

  • Ничего, что мы не смогли найти

Popular Skechers Shoes Not Made in USA

  • Men’s Work Relaxed Fit: Cessnock SR
  • Men’s Work Relaxed Fit 6 SR90 Groton 0 Groton 0 Подходит: Holdrege Rebem ST
  • Женские кеды BOBS B Cute
  • Женские кеды Reggae Mad Swag
  • Женские кеды Summites Quick Getaway

Похожие статьи

  • Обувь сделано в США
  • Кроссовки сделаны в США26 90?
  • Где делают Keen?
  • Где производится обувь New Balance?
  • Где производится обувь Merrell?
  • Где производится обувь Brooks?

90 000 акций Skechers: долгосрочный защитный компаньон (NYSE:SKX)

  • Long Ideas
  • Consumer

Jun. 18, 2022 12:02 AM ETSkechers U.S.A., Inc. (SKX)ADDDF, ADDYY, NKE5 Comments

Jovan Lee Yuheng

1.37K Followers

Summary

  • Skechers U.S.A, Inc. является третьим по величине брендом спортивной обуви в мире, который в настоящее время находится на территории стоимости.
  • Skechers имеет потенциал роста 73% и потенциально может стать компаундером долгосрочного роста благодаря сильному DTC и расширению в Китае.
  • Предлагая выгодное соотношение цены и качества, Skechers также должна преуспеть в условиях рецессии и даже отвоевать долю рынка у своих конкурентов.

Мануэль Милан/iStock От редакции через Getty Images

A Value Stock

Skechers U.S.A., Inc. стоимость акций многими инвесторами, учитывая, что они торгуются с TTM P / E от 7 до 8. Поэтому я решил глубоко погрузиться в Skechers для своего исследования. Благодаря этому я узнал, что Skechers — фундаментально сильная компания с защитными характеристиками, которые помогут ей выстоять в грядущей рецессии. Кроме того, компания вполне готова извлечь выгоду из своей стратегии расширения DTC и Китая, о которой я подробно расскажу в этой статье. С рыночной капитализацией всего в 6 миллиардов долларов я считаю, что Skechers также имеет огромные возможности для роста и потенциально может сократить разрыв между собой и двумя ведущими мировыми брендами спортивной обуви, NIKE (NKE) и adidas (OTCQX:ADDYY).

Данные YCharts

Краткий обзор Skechers

Skechers, основанная в 1992 году, является американской компанией по производству обуви и стиля жизни. В настоящее время Skechers представлена ​​более чем в 180 странах мира благодаря более чем 4300 витринам, сайтам электронной коммерции и партнерским розничным торговцам. По сравнению с традиционными обувными конкурентами Skechers работала на более узком рынке, сочетая комфорт и производительность в своей обуви с помощью собственной технологии комфорта. Сегодня компания является 3-м по величине брендом обуви в США, а также 3-м по величине брендом спортивной обуви в мире по выручке. Обратите внимание, что Skechers занимает 5-е место среди крупнейших обувных брендов, но две компании, находящиеся выше него, не являются в основном производителями спортивной одежды.

Бизнес-модель

Skechers осуществляет свою деятельность в основном двумя способами:

  1. Оптовая торговля — Продажи через сторонних розничных продавцов магазины или платформы электронной коммерции

Географически Skechers разделяет свою деятельность на три ключевых региона:

  1. Америка
  2. Европа, Ближний Восток, Африка (EMEA)
  3. Азиатско-Тихоокеанский регион (продажи в Китае также раскрываются отдельно)

Структура выручки

Как оптовый, так и DTC-сегмент Skechers в последние пять лет демонстрируют тенденцию к росту, а в 2020 году выручка от оптовых продаж снизилась. может быть связано с массовым закрытием и банкротством универмагов из-за пандемии, что, как следствие, привело к сокращению продаж через этот канал. Однако в последние годы Skechers начинает поворачиваться к каналам продаж DTC, поскольку они обеспечивают более высокую маржу и дают компании больший контроль над своей продукцией, и это отражается в растущей доле DTC в распределении доходов.

Доходы Skechers распределяются между DTC и оптовыми продажами (сборники авторов из годовых отчетов Skechers)

В региональном разрезе Америка остается крупнейшим рынком Skechers с 50% выручки, за ней следуют APAC и EMEA. Здесь трудно выделить четкую тенденцию, поскольку Skechers только недавно обновила отчетность по географическим сегментам. Тем не менее, все три рынка продемонстрировали темпы роста не менее 30% в годовом исчислении, при этом Китай является крупнейшим рынком за пределами Америки.

Распределение доходов Skechers по географическому признаку (презентация Skechers для инвесторов)

Анализ отрасли и конкурентное позиционирование

Поскольку основной продукцией Skechers является комфортная и эффективная обувь, они работают в обувной промышленности. Далее его можно разделить на два подсегмента — спортивная обувь и спортивный отдых. Продукты Skechers можно отнести к обеим категориям, поскольку они в основном представляют собой обувь с характеристиками, основанными на характеристиках, но также часто носятся в повседневной жизни, даже помимо спортивных целей, благодаря своим характеристикам комфорта.

В производстве спортивной обуви Skechers сталкивается с конкуренцией со стороны других популярных брендов, таких как Nike, adidas, Puma (OTCPK:PMMAF), New Balance и Reebok. По выручке Skechers является третьим по величине брендом спортивной обуви в мире, уступая только Nike и adidas. Тем не менее, Skechers может занять свою нишу, поскольку она больше ориентирована на «стиль жизни» по сравнению с другими брендами, чья обувь предназначена для «коммерческих спортсменов». Это отражено в их маркетинговых стратегиях, где Nike и adidas всегда сотрудничают с известными спортсменами, такими как Майкл Джордан и Лионель Месси, по сравнению со Skechers, который использует больше поддержки поп-знаменитостей.

В спортивной индустрии это бренды, которые разрабатывают и продают одежду, подходящую как для занятий спортом, так и для повседневной носки. Forbes перечисляет этих конкурентов как: Lululemon Athletica (LULU), Columbia Sportswear (COLM), Deckers Outdoor Corp (DECK), Under Armour (UA) и Wolverine World Wide (WWW). Из этих конкурентов только Skechers’ и Deckers в основном специализируются на спортивной обуви, тогда как их конкуренты имеют более широкий каталог одежды.

Тенденция отрасли 1: растущий рынок спортивной обуви и потребителей для отдыха

Мировой рынок спортивной обуви является относительно зрелой отраслью с прогнозируемым среднегодовым темпом роста в 6,25% до 2027 года.

Рост размера мирового рынка спортивной обуви (Statista) основная часть этого роста связана с тем, что уровень располагаемого дохода в этих регионах продолжает расти. Ожидается, что размер рынка Азиатско-Тихоокеанского региона будет расти со среднегодовым темпом роста 8,1% до 2031 г. , тогда как рынок Китая будет расти со среднегодовым темпом роста 8,25% до 2027 г.

Кроме того, согласно исследовательскому документу Fortune Business Insights, в индустрии спортивной обуви будут доминировать потребители для отдыха, а именно пользователи, которые занимаются спортом по социальным или тренировочным причинам, а не по соревновательным причинам. Это также подтверждается тем, что население все больше заботится о своем здоровье, что повысит спрос на функциональную и легкую обувь, когда они будут заниматься своими делами. Все эти подтренды принесут пользу Skechers, поскольку это их ключевые целевые группы.

Тенденция отрасли 2: рост потребительского предпочтения спортивной одежды

Следовательно, поскольку потребители стремятся к функциональности и комфорту, ожидается, что рынок спортивной одежды вырастет на ошеломляющие 25% в год до 2025 года, и этот рост ускорился из-за пандемии. Пандемия, связанная с работой на дому, подтолкнула потребителей к покупке более удобной одежды, чтобы улучшить свою рабочую среду. С другой стороны, по мере того, как все больше людей занимались спортом, чтобы оставаться здоровыми, рос спрос на спортивную одежду, поскольку ее можно носить взаимозаменяемо в разных случаях.

Несмотря на то, что мы возвращаемся к допандемической жизни, многие из этих изменений в образе жизни остались с потребителями. 55% потребителей сегодня отмечают, что они по-прежнему носят спортивную одежду не только для занятий спортом. Даже когда люди возвращаются на работу, многие офисы начинают разрешать стили одежды в стиле смарт-кэжуал, и это позволяет носить обувь Skechers.

Наконец, этот сдвиг в сторону спортивного досуга подкрепляется исследованием, в котором отмечается, что двумя основными факторами, влияющими на принятие решения о покупке обуви, являются посадка и удобство, и эти два фактора тесно взаимосвязаны. В результате, обувь Skechers должна быть в состоянии извлечь выгоду, если она воспользуется этой растущей тенденцией и рынком спортивного досуга.

Теперь я перейду к трем тезисам о том, почему стоит покупать Skechers.

Тезис 1: Бренд Skechers представляет собой удобную обувь с хорошим соотношением цены и качества, которая процветает в условиях рецессии Бренд Skechers является почти синонимом удобной и легкой обуви. Все его разработки и инновации сосредоточены на обеспечении комфорта. Потребители, которые приобрели Skechers раньше, должны быть знакомы с такими линиями, как «арочная посадка», серия пены с эффектом памяти и вставные серии, которые воплощают философию Skechers.

Далее, цена Skechers также ниже, чем у большинства конкурентов, при этом их обувь отличается долговечностью и высоким качеством. В матричном исследовании брендов с участием 24 брендов кроссовок мы видим, что Skechers имеет самую низкую среднюю цену, но при этом самые высокие потребительские оценки, демонстрируя высокое соотношение цены и качества.

Бренды кроссовок, ранжированные по цене и отзывам (RunRepeat)

Что касается глобального рейтинга брендов, Skechers также извлекает выгоду из нематериального конкурентного преимущества сильного имени бренда и признания, поскольку их глобальный рейтинг занимает одно из первых мест в обеих спортивных кроссовках. и спортивные компании по данным Comparably. Skechers проигрывает только Nike, adidas и Puma, что ожидаемо, поскольку у этих компаний гораздо более лояльные и преданные клиенты, а также фанфары от лучших спортсменов. Без чего-либо из этого Skechers по-прежнему занимает довольно высокое место, что можно объяснить их соотношением цены и качества и уникальным предложением комфорта для потребителей.

Глобальный рейтинг брендов спортивной обуви и обуви для отдыха (сравнительно)

Ценностное предложение Skechers создает более «защитный» характер во время рецессии, что позволяет им процветать и увеличивать долю рынка

фондовый рынок надвигается рецессия. Мы только что вступили в медвежий рынок, что еще больше усугубляет проблемы рецессии. Тем не менее, я считаю, что из-за характера обуви Skechers они должны хорошо выдержать экономический спад по двум аспектам: необходимость аспект и снисходительность аспект.

Во-первых, линейка продуктов Skechers представляет собой обувь для повседневной носки, в отличие от других спортивных брендов, которые в основном представляют собой высокоэффективную спортивную обувь, используемую в меньшем количестве случаев. Первые менее вероятно будут отключены во время рецессии, поскольку потребители могут отложить покупку таких товаров, как одежда, аксессуары и специальная обувь, но было бы невозможно отложить покупку новой повседневной обуви, если ваша обувь разваливается. Кроме того, во время последней рецессии мы заметили, что потребители, как правило, переключаются с брендов более высокого уровня на более дешевую одежду и посещают больше складских клубов. Это принесет пользу Skechers, поскольку у них есть обувь с лучшим соотношением цены и качества, а также они управляют многочисленными складами и аутлетами по всему миру.

Теперь мы переходим к аспекту снисходительности. Во время рецессии, когда потребители обычно сокращают большие расходы, они все еще ищут более доступные товары, которые могли бы принести им радость в мрачный период. Обувь является одним из таких виноватых удовольствий для потребителей. В статье NYT отмечается, что, поскольку расходы на обувь относительно невелики (по сравнению с электроникой или автомобилями), потребители могут чувствовать себя хорошо от новой покупки, не прожигая огромную дыру в кармане. В результате недорогая обувь — это категория, которая хорошо себя чувствует во время рецессии и после нее.

Таким образом, я твердо верю, что хотя темпы роста, скорее всего, замедлятся, Skechers по-прежнему будет процветать даже в условиях экономического спада и даже воспользуется возможностью увеличить долю рынка других обувных гигантов. В GFC обувным производителям удалось увеличить долю рынка во время рецессии и сохранить ее даже после восстановления экономики. Учитывая сильный бренд Skechers и качество обуви, я верю, что они смогут добиться аналогичного результата. Фактически, сами Skechers хорошо себя зарекомендовали в прошлом GFC, а выручка продолжала расти, что еще больше укрепило их позиции в качестве защитных потребительских акций.

Рост доходов Skechers во время Великого финансового кризиса 2008 года (Годовые отчеты Skechers)

Тезис 2: Skechers имеет жизнеспособное расширение DTC за счет роста магазинов и электронной коммерции, и это увеличит прибыль компании

Skechers Has A Большой путь для роста в расширении физического магазина, учитывая его глобальные операции, а также надежное предложение электронной коммерции с потенциалом масштабирования

В отчете о прибылях и убытках за 1 квартал 2022 года руководство подтвердило, что DTC является ключевой опорой роста и центром внимания для Skechers. Один из способов, с помощью которого Skechers удваивает ставку на DTC, заключается в увеличении количества магазинов, чтобы меньше полагаться на дистрибьюторов. До 2021 года количество магазинов Skechers росло со среднегодовым темпом роста 14% за 4 года, при этом больший рост наблюдался с 2018 по 2020 год. Компания, похоже, уделяет больше внимания международной экспансии, при этом совместные и международные магазины растут со среднегодовым темпом роста в 4 года на уровне 22% и 23% соответственно. Магазины СП почти исключительно на международных территориях.

Количество магазинов Skechers (Годовые отчеты Skechers)

В дальнейшем я ожидаю, что Skechers сможет эффективно масштабировать свое глобальное расширение магазинов, поскольку они уже физически присутствуют более чем в ста странах. Это означает, что у Skechers уже есть достаточный покупательский спрос на новые магазины на этих рынках. Кроме того, учитывая, что Skechers имеет менее 100 магазинов в большинстве стран, кроме США и Китая, это снижает вероятность каннибализации магазинов.

Вторым аспектом DTC является электронная коммерция, в основном через приложение и веб-сайт Skechers. Веб-сайт Skechers должен быть основным способом продаж электронной коммерции компании сейчас, поскольку их приложение в настоящее время доступно только в Соединенных Штатах.

Используя данные из Similarweb, мы можем увидеть, что рейтинг веб-сайта Skechers довольно высок по сравнению с другими известными производителями обуви для спорта и отдыха, уступая только Nike по всем трем ключевым показателям. С другой стороны, мобильное приложение Skechers имеет высокий рейтинг 4,8 звезды, как и его аналоги, но доступно только в США. Приложение поставляется с интернет-магазином, а также с членством, и я считаю, что это может еще больше повысить лояльность клиентов к Skechers, поскольку приложение запускается в большем количестве регионов в соответствии с планами компании DTC.

Skechers E-Commerce Metrics (Similarweb)

Высокие коэффициенты конверсии продаж будут способствовать росту DTC и приведут к увеличению маржи в котором компания занимает хорошие позиции. Хотя Skechers все еще может отставать от более крупных игроков, таких как Nike, в DTC (и это неизбежно), у Skechers есть преимущество с точки зрения коэффициента конверсии продаж.

Исследование рынка модных кроссовок, проведенное в 2017 году, показало, что у Skechers самый высокий коэффициент конверсии просмотров в покупку — ~3% по сравнению со всеми конкурентами, у Nike и adidas — 1,2% и 1% соответственно. . Хотя этот рынок является лишь частью более крупного рынка спортивной обуви, я считаю, что превосходный коэффициент конверсии Skechers по-прежнему сохранится на других рынках, учитывая, что они схожи по своей природе и из-за сильного ценностного предложения Skechers, как указано в Тезисе 1.

Таким образом, по мере того, как Skechers’ расширяет свои предложения DTC и представляет свою продукцию большему количеству потребителей, я полагаю, что они смогут увидеть сильный рост спроса благодаря их превосходным коэффициентам конверсии продаж.

Skechers Высокая конверсия при просмотре в покупку (за пределами рынка)

Наконец, по мере роста DTC Skechers получит выгоду от растущей маржи. Бизнес DTC имеет гораздо более высокую маржу, чем оптовый сегмент, с валовой маржой на уровне 66%. и 38% для 21 финансового года соответственно.

Тезис 3: Проницательная культурная и политическая стратегия Skechers позволяет ей захватить китайский рынок по сравнению с западными аналогами Важным аспектом стратегии роста Skechers является Китай, рынок, на котором растущий национализм затрудняет проникновение западных брендов. Примечательно, что многие западные компании, такие как H&M, Nike и adidas, столкнулись с бойкотом в 2021 году, когда они выступили против предполагаемого принудительного труда в Синьцзяне. В следующем месяце Nike и adidas увидели 59% и 79% упали в продажах соответственно, в то время как местные бренды показали аналогичный рост.

Заявление Скечерса отличалось по тональности от его иностранных аналогов. Он отметил, что компания начала независимое расследование заявлений о принудительном труде, и результаты показали, что доказательств обнаружено не было. Поскольку у меня нет опыта в этой области, я воздержусь от своих комментариев относительно обоснованности утверждений. Тем не менее, я отмечаю, что то, что сделали Skechers, значительно повысило их доброжелательность среди китайских потребителей, поскольку они показали, что могут иметь независимое, основанное на фактах мнение.

Кроме того, бренд Skechers широко представлен на культурной сцене Китая. С момента своего прихода в Китай в 2008 году Skechers активно поддерживает местное искусство и перформанс, организуя и спонсируя китайские уличные танцевальные мероприятия. Следовательно, Skechers высоко ценится как активный и молодой бренд, поддерживающий культурное развитие Китая.

По моему мнению, Skechers преуспела в реализации стратегии экспансии в Китае, где многие иностранные бренды потерпели неудачу. Чтобы завоевать сердца и умы китайских потребителей, Skechers уже начали строить с ними отношения с момента их появления и продолжают активно вносить свой вклад в развитие общества. Поскольку национализм продолжает расти в Китае, бренд, который приносит пользу стране и людям, безусловно, будет иметь более высокий статус в сознании потребителей.

Высокие результаты в Китае доказывают, что стратегия Skechers находится на правильном пути

Следовательно, успех этой стратегии отразился на финансовых и операционных показателях Skechers. Для их веб-сайта электронной коммерции Skechers.cn это третий по продажам китайский сайт кроссовок DTC с более чем 500 новыми пользователями в день. На Tmall, крупнейшем в Китае рынке электронной коммерции, принадлежащем Alibaba (BABA), Skechers лидирует как у Nike, так и у adidas по общему пользовательскому рейтингу с 4,5 звездами по сравнению с 3,5 и 4 соответственно для двух других брендов. С точки зрения количества подписчиков, разрыв между Skechers и двумя ведущими обувными брендами также намного меньше в Китае, чем в США или во всем мире (используя глобальную обратную связь приложений/веб-трафик в качестве прокси).

Skechers, Nike и adidas Рейтинги магазинов Tmall (Tmall)

В довершение всего, выручка Skechers в Китае выросла в 21 финансовом году по сравнению со снижением доходов Nike и adidas, что отражает финансовый успех бизнес-стратегии Skechers с хорошими позициями.

Наконец, с растущим средним классом в Китае Skechers также находится в хорошем положении, чтобы отразить рост потребления, поскольку у них самая большая доля спортивной обуви средней ценовой категории в стране, даже опережая местных гигантов Li Ning (OTCPK). :LNNGF) и ANTA (OTCPK:ANPDY). Следовательно, по мере роста уровня доходов в городах более низкого уровня у Skechers также будет самое сильное ценовое предложение для потребителей с точки зрения цены.

Цена Skechers в сравнении с конкурентами в Китае (Baijiahao)

Таким образом, я очень оптимистичен в отношении роста Skechers в Китае, учитывая его чрезвычайно успешную бизнес-стратегию и соотношение цены и качества, которое распространяется на китайский рынок.

Управление, управляемое владельцем, — это плюс

Управление всегда является ключом к перспективам роста компании. В случае со Skechers бизнес по-прежнему управляется двумя соучредителями, и мне особенно нравятся такие виды бизнеса. И генеральный директор Роберт Гринберг, и президент Майкл Гринберг являются основателями компании и работают в Skechers более 30 лет. Это гарантирует, что философия бренда Skechers остается последовательной и верной себе, а лидеры будут заинтересованы в ответственном развитии бизнеса, поскольку он является их детищем. В общей сложности семья Гринберг владеет примерно 5% акций, что не очень много, но все же поддерживает мою предыдущую точку зрения.

Оценка

Для оценки я просмотрел 10-летние исторические мультипликаторы P/E и EV/EBITDA спортивной обуви Skechers и ее конкурентов. После учета выбросов я привожу следующие выводы и расчеты.

Относительные оценки сопоставимых компаний Skechers (составлено автором из finbox)

Используя мои форвардные оценки EPS и EBITDA, а также наименьшее из среднего и медианного мультипликаторов, я получаю смешанную среднюю цену $62,3 . Дайте 33% MOS, и Skechers будет покупать ниже 43,1 доллара. При цене 36 долларов Skechers’ предлагает потенциал роста 73% с перспективой ежегодного роста на 10-15%, что сегодня является редкостью для ценной и растущей компании. В будущем я постараюсь провести глубокое погружение в DCF для более детальной разбивки и оценки.

Заключение

В общем и целом, Skechers — фундаментально сильная компания, которая сейчас является стоимостной компанией, но с огромным потенциалом роста. Кроме того, я считаю, что, учитывая сильное ценностное предложение Skechers для клиентов и характер их обуви, она хорошо выдержит рецессию и может даже отвоевать долю рынка у своих обувных конкурентов. В долгосрочной перспективе расширение Skechers DTC и Китая показывает хорошие перспективы, и компания имеет хорошие возможности для достижения устойчивого роста в этих двух категориях.

Эта статья была написана пользователем

Йован Ли Юхэн

1,37 тыс. подписчиков

Анализ рынка ценных бумаг | Инвестиции в стоимость | ГАРП | SG BasedСосредоточьтесь на поиске бизнеса с прочными основами, который будет преуспевать в долгосрочной перспективе.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

[an error occurred while processing the directive]